Industria globală a produselor forestiere traversează o transformare profundă, marcată de o expansiune accelerată a capacităților de producție în America Latină, care creează un avantaj structural clar față de concurența europeană, arată un raport recent al agenției Moody’s Investors Service.
Potrivit analizei Moody’s, noile investiții masive din Brazilia, Chile și Uruguay nu doar măresc oferta regională, ci și consolidează poziția de lider a producătorilor locali pe curba globală a costurilor, generând un ecart tot mai vizibil în profilurile de credit între cele două regiuni.
Avantajele competitive ale Americii Latine sunt clare și greu de replicat. Companii precum Suzano, Klabin, CMPC și Arauco beneficiază de plantații de eucalipt cu ciclu scurt de creștere, de lanțuri integrate de aprovizionare și de fabrici moderne, proiectate special pentru export. Aceste elemente asigură marje operaționale stabile și o rezistență superioară la fluctuațiile pieței.
În contrast, producătorii europeni – printre care Stora Enso, UPM și Mondi – se confruntă cu costuri structurale mai ridicate, generate de prețurile mari la materie primă, energie și de cerințele stricte de mediu și reglementare. Multe dintre activele lor sunt mai vechi, iar modernizările necesită investiții semnificative, ceea ce limitează flexibilitatea în perioade de prețuri slabe.
Valul de capacități noi din America Latină este impresionant. Doar în ultimii ani și în cei care urmează, regiunea anunță proiecte de anvergură:
- Suzano a pus deja în funcțiune fabrica Cerrado (Ribas do Rio Pardo), cu o capacitate de circa 2,55 milioane tone/an;
- Arauco construiește Sucuriú (Mato Grosso do Sul), o investiție de 4,6 miliarde USD pentru 3,5 milioane tone/an de pulp de eucalipt, cu start operațional planificat pentru a doua jumătate a anului 2027;
- CMPC avansează cu proiectul Natureza (Rio Grande do Sul), evaluat la aproximativ 4,8 miliarde USD, cu 2,5 milioane tone/an și demaraj în 2029.
Estimările indică un total de investiții care ar putea atinge 109 miliarde reali (aproximativ 19 miliarde USD) doar pentru noile proiecte de pulp din America de Sud, consolidând rolul regiunii ca furnizor dominant pe piețele internaționale.
Față de această realitate, europenii au ales o strategie hibridă: pe lângă eforturile interne de optimizare, investesc activ în America Latină. UPM operează deja o capacitate majoră la Paso de los Toros în Uruguay (operațională din 2023), iar Stora Enso deține joint-venture-uri de succes – Veracel (cu Suzano, în Brazilia) și Montes del Plata (cu Arauco, în Uruguay) –, recunoscând astfel superioritatea costurilor regionale.
Riscurile nu lipsesc însă. Moody’s atrage atenția că oferta crește mai rapid decât cererea în mai multe segmente, ceea ce poate genera supraproducție și presiune asupra prețurilor. În acest scenariu, poziția de cost devine decisivă: producătorii latino-americani cu costuri reduse pot supraviețui mai ușor, în timp ce cei europeni sunt mai vulnerabili la variațiile pieței.
China rămâne pivotul echilibrului global, fiind principala destinație pentru exporturile latino-americane și un factor determinant pentru prețurile internaționale.
Pentru industria forestieră europeană – și implicit pentru producătorii din România și Europa Centrală și de Est – mesajul Moody’s reprezintă un semnal de alarmă clar. Competitivitatea viitoare va depinde tot mai mult de accesul la materii prime ieftine, de integrarea verticală și de parteneriate strategice în zonele cu costuri avantajoase. Fără adaptări rapide, decalajul de credit și de marje riscă să se adâncească, afectând investițiile și stabilitatea pe termen lung.
